企業年金投資收益和基金穩健運行是企業關注重點
目前，我國企業年金區別于社會保險的行政管理模式，采取信托制的基金管理模式。其管理結構與信托類似，主要管理人分為委托人、受托人、托管人以及賬戶管理人和投資管理人。
企業年金通過建立個人賬戶的方式，由企業和職工定期按一定比例繳納保險費，職工退休時的企業年金水平取決于資本積累規模及其投資收益。
建立企業年金有利于樹立企業良好形象并有助于企業吸引和留住優秀人才。然而，在企業年金的運行過程中，要真正為公司和員工獲取更好的保障和福利，企業年金能否抵抗通脹形成企業年金的增值與受托機構的管理和投資水平息息相關。
因此如何提高長期投資收益是企業選擇受托人和投管人的重要依據，企業可以從受托歷史數據、養老金公開數據、人社部公開數據等多個維度對受托人進行評估分析。
近年來，我國年金投資環境出現了不少重大變化，對年金受托資管形成了不小的挑戰。平安養老險年金管理部受托資管團隊負責人羅慶忠總結了近十年來的三大顯著變化。一是固收靜態收益率顯著下行，年金組合的到期收益率（YTM）也從10年前的4.50%以上下降到現在的3.50%以下。二是業績中樞下移，中長期收益率水平從十年前的“保五爭六”邁向現在的“保三爭五”。三是對年金戰略資產配置提出新的要求，從多層目標規劃出發，實現年金投資業績穩健增長，保障委托人和受益人的利益；資產配置有效邊界往右下側回移，無法突破2015年的有效邊界；業績波動加大，受托人的投資監督和投管人都需要采用有效的回撤管控機制進行風險管控。
針對如何衡量受托人的投資管理水平，他表示，選擇優秀的投管人是年金投資成敗的關鍵因素之一，是年金受托資管工作的難度與痛點。在投管人的動態管理方面，要把握“四把尺子”：業績評估、資產配置、權益投資和固收投資。通過專業對標、對話各投資經理，全視角地衡量年金計劃下投管人的投資能力輸出，動態管理投管人的投資運作。
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